динамика бизнес - ипотеки

Автокредиты были дороже ипотеки, а стали дешевле нее: обзор рынков кредитования коммерческого транспорта и недвижимости в гривне за 2011 год / Статьи / Кредиты бизнесу на Prostobiz.ua

Путеводитель в мире бизнес-финансов

Автокредиты были дороже ипотеки, а стали дешевле нее: обзор рынков кредитования коммерческого транспорта и недвижимости в гривне за 2011 год

Иллюстрация http://www.inmagine.com/

Кредиты для малого и среднего бизнеса на транспорт и недвижимость только в 2011 году полноценно и массово восстановились. И осенью-2011 эти долгосрочные программы дорожали (по среднерыночной реальной ставке) не линейно, а очень индивидуально для каждого срока. Подробно динамику параметров бизнес-ипотеки и бизнес-автокредитов изучает Prostobiz.ua.

Вначале скажем о количестве кредиторов коммерческих недвижимости и автотранспорта. Говорить будем, как обычно, на примере банков из числа 25 услуг для предпринимателей. Собственно, среди меньших банков кредиторов столь долгосрочных и крупнообъемных программ в последние годы ненамного больше, чем среди этой четверти сотни (которая, в частности, потому и является группой лидеров, что массово выдает малому и среднему бизнесу долгосрочные кредиты). Итак, если кредиты на пополнение оборотных средств и микрокредиты вступали в 2011 год уже как восстановленный и конкурентный рынок – то ипотека и займы на транспорт для бизнеса были год назад только на пороге восстановления. Для МСБ работало всего пять автокредиторов и четыре ипотечных кредитора из числа лидеров. При этом срок десять лет для ипотеки был знаком – вплоть до середины лета – лишь одному банку из числа лидеров. А срок пятнадцать лет вообще появился только осенью 2011 года. Затем рынок ожил – еще с зимы бизнес-автокредитный, а с весны и бизнес-ипотечный. К концу лета автокредиты бизнесу выдавало уже больше половины (13) банков из числа лидеров. Впрочем, пятилетние займы на коммерческий транспорт – весьма востребованные в случае закупки автопарка и особенно автобусов перевозчиками – заметно отставали (8 банков); а семилетние займы на транспорт бизнесу вообще до сих пор принадлежат к единичным реликвиям. После некоторых осенних перестановок – уходов с автокредитного рынка для МСБ одних крупных учреждений, быстро замещенных другими – рынок, как ни странно, остался без количественных потерь. В январе 2012 года видим снова 13 банков-лидеров, кредитующих транспорт, 9 из них – на срок до пяти лет.

Вдогонку автокредитному мчался и рынок бизнес-ипотеки. Десять банков из числа лидеров на сроки один-три года, из них четыре-пять учреждений на срок десять лет – такая картина наблюдалась с середины лета до середины осени 2011 года. Затем, как и в автокредитах, произошло бегство кредиторов с рынка с последующим восстановлением их численности. Но в отличие от займов на транспорт декабрьское восстановление до летней численности операторов бизнес-ипотеки так и не добрало «один голос». Также и среди меньших банков, изучаемых конец осени пробил бреши в численности ипотечных кредиторов, до сих пор не восстановившиеся.

Средние реальные ставки бизнес-автокредитов и ипотеки в гривне вели себя несколько иначе, чем ставки микрокредитов и кредитов на пополнение оборотных средств (динамика которых уже описывалась на Prostobiz.ua в ). Хотя общегодовой график и тут по общему вектору является несимметричной параболой, однако медленного падения ставок первые восемь месяцев здесь не наблюдалось. Например, в январе 2011 года автокредиты вообще в среднем ситуативно дорожали – в связи с выходом на рынок новых банков со ставками выше прежнего среднего уровня; ипотека же пребывала на одном уровне. Далее до майских праздников твердо зафиксировали уровень уже и автокредиты, а кредиты на коммерческую недвижимость так и оставались неизменными – «авто» на примерном уровне 22% реальных годовых на срок три года; «ипотека» – 21,3% реальных годовых на срок три года. Затем, четыре теплых месяца (до начала августа 2011 года) происходило довольно резкое – как для такого короткого периода – удешевление описываемых кредитных программ. И к середине лета были достигнуты средние числа ниже 19% реальных годовых по срокам три и пять лет и в «авто» и в «недвижимости». Ну а дальше, как уже всем известно, кредиты начали дорожать. Первой традиционно почувствовала «запах жареного» бизнес-ипотека, при чем самой первой – десятилетняя. Она вернулась к чуть более высокому уровню 19%-20% реальных годовых уже к середине августа – но как ни странно, зафиксировалась на этом уровне вплоть до середины октября 2011 года. Автокредиты начали «волноваться» чуть позже, во второй половине августа, да и «поднялись» до той же середины октября совсем незначительно, на доли процентного пункта. Следующие два месяца – с середины октября до середины декабря 2011 г. – к ставкам как будто подключили ракетоноситель и они просто «пробили стратосферу». В смысле: бизнес-ипотека к концу 2011 года стала намного дороже, чем была в его начале – на срок пять лет достигла 23,5% реальных годовых (в начале года было 19,5% реальных годовых), на срок один год – 25% реальных годовых (было 22,7% реальных годовых).

Что интересно, в периоды роста/восстановления банковской системы – в том числе в первом полугодии 2011 года – среднерыночные реальные ставки ипотеки на сроки один, три, пять и десять лет отличаются друг от друга на один-два процентных пункта, а то и больше. Тогда средняя ставка на срок десять лет может быть на добрых четыре процентных пункта меньше, чем на срок три года. В нестабильные же эпохи отличается от всех лишь особо высокая реальная ставка на срок один год – а ставки на все остальные сроки теснятся рядом друг с другом. Например, сейчас имеем «среднюю ипотеку» в реальных годовых: 22,7% на срок десять лет, 22,9% на семь лет, 23,3% на три года, 23,7% на срок пять лет. То есть средняя реальная ставка на любой срок многолетнего кредита на недвижимость едва ли не одинакова. Помимо того, пятилетние кредиты на недвижимость сейчас, в среднем, чуточку дороже трехлетних. Такая картина наблюдается с начала осени 2011 года; до этого уменьшение среднерыночной ставки с увеличением срока было вполне прямой зависимостью. Да и сейчас зависимость на остальные сроки осталась прямой – и лишь популярные пятилетние кредиты на бизнес-недвижимость гордо обогнали «меньший срок» и вырвались на второе место по дороговизне после однолетних. А вот автокредитах пятилетние займы вообще вышли на первое место по цене. И оставили далеко позади (более процентного пункта средней реальной ставки) как трехлетние займы, вышедшие на второе место, так и однолетние, которые заняли непривычную для них позицию, в среднем, самых дешевых, если измерять дешевизну в процентах годовых.

Опять же, в первом полугодии бизнес-автокредиты в гривне отличались (в смысле среднерыночной реальной ставки) на один-два процентных пункта «между каждым сроком». А сейчас имеем полное автокредитное равенство (плюс-минус всего 0,08 п.п.) – 21,064% реальных годовых на срок один год и 21,146% реальных годовых на срок три года.

source